集智股份(300553):中汇会计师事务所（特殊普通合伙）关于杭州集智机电股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券审核问询中有关财务事项的说明
原标题:集智股份:中汇会计师事务所（特殊普通合伙）关于杭州集智机电股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券审核问询中有关财务事项的说明
由长江证券承销保荐有限公司转来的《关于杭州集智机电股份有限公司申请向不特定对象发行可转换公司债券的审核问询函》（审核函〔2023〕020080号，以下简称审核问询函）奉悉。我们已对审核问询函所提及的杭州集智机电股份有限公司（以下简称集智股份或公司）财务事项进行了审慎核查，现汇报如下。
一、报告期各期，公司实现归母净利润分别为1,273.09万元、2,474.76万元和1,855.83万元，净利润波动较大；全自动平衡机产能利用率分别为41.90%、54.31%和35.03%，不断下降。报告期各期末，公司存货账面价值分别为7,610.65万元、14,884.65万元和14,950.36万元，存货规模扩大。各报告期，存货周转率分别为1.36次、1.13次和0.91次，存货周转率呈下降趋势；发行人经营活动现金流量净额分别为1,871.93万元、2,189.91万元和1,632.35万元，呈现先升后降趋势。报告期内，博世汽车部件（长沙）有限公司为公司前五大客户和前五大供应商。最近一年末，公司对浙江一苇智能科技有限公司（以下简称一苇智能）的应收账款余额为227.58万元，一苇智能系发行人关联方，因近几年外部环境影响业务开拓导致持续亏损，净资产为负数，2022年末公司对其按权益法核算账面长期股权投资减记至零。2023年2月24日，发行人副董事长吴殿美减持所持有发行人股份300,000股，减持比例为0.48%。截至2022年12月31日，发行人交易性金融资产账面余额为519.34万元，主要为理财产品，公司财务性投资金额为1,915.01万元，系公司投资产业投资基金共青城秋实股权投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“秋实投资”）与和伍智造营（上海）科技发展有限公司。
请发行人补充说明：（1）报告期内净利润、毛利率、产能利用率下滑的具体原因，是否与同行业可比公司一致，预计相关不利因素是否仍持续，是否会对发行人生产经营产生重大不利影响；（2）结合存货构成、销售模式等，说明报告期内发行人存货是否可完全实现销售，计提存货跌价准备是否充分，是否与同行业可比公司一致；（3）结合盈利水平、现金流规模、在建工程资本支出规模及生产经营资金需求等，说明本次发行可转债还本付息能力；（4）发行人向博世汽车部件（长沙）有限公司销售和采购的具体内容，同时向其销售和采购的原因及合理性；（5）对一苇智能的应收账款坏账计提情况，是否符合会计准则相关要求，公司应收账款坏账计提是否充分；（6）结合发行人控股股东、实际控制人、5%以上股东、董事（不含独立董事）、监事、高管参与本次可转债发行认购相关情况、所作承诺、减持情况，说明是否违反承诺；（7）公司投资秋实投资认缴金额与实缴金额是否存在差异，发行人最近一期末是否存在大额财务性投资的情形，自本次发行相关董事会前六个月至今，公司已实施或拟实施的财务性投资的具体情况，认定财务性投资相关金额是否需从本次募集资金中扣减。
请发行人补充披露（1）（2）（3）（5）相关风险，并对（1）（4）进行重大事项提示。请保荐人核查并发表明确意见，请会计师核查（（1）（2）（3）（4）（5）（7）并发表明确意见。（审核问询函问题1）
(一) 报告期内净利润、毛利率、产能利用率下滑的具体原因，是否与同行业可比公司一致，预计相关不利因素是否仍持续，是否会对公司生产经营产生重大不利影响
报告期各期，公司营业收入分别为 16,464.77万元、22,560.53万元和23,691.21万元，整体呈增长趋势；归属于母公司所有者的净利润分别为1,273.09万元、2,474.76万元和1,855.83万元，其中2022年度归属于母公司所有者的净利润较2021年有所下滑，主要原因具体如下：
报告期内，公司营业收入持续增长。2022年度，公司平衡机和自动化生产线业务在汽车行业的销售收入维持2021年度的增长趋势，但受限于平衡机业务在家用电器和电动工具用电机领域销售收入的下降，公司 2022年营业收入较2021年度仅增长5.01%，整体增长幅度较小，主要系报告期内公司在原有家用电器和电动工具用电机相关行业客户的基础上，将汽车行业作为重点目标市场进行开拓，公司在该行业的营业收入持续增长。2020年和2021年度，国外家用电器和电动工具厂商受外部环境因素影响无法正常生产，国外订单转移至国内生产厂商，国内生产厂商积极通过扩大产能以满足新增订单及备货需求，2022年度，国内家用电器和电动工具厂商设备投资有所放缓，从而导致公司在该领域平衡机的销售收入有所下降。此外，2022年上半年，受外部环境影响控股子公司上海衡望智能装备有限公司无法正常生产营业，导致销售收入未达预期。
报告期内，公司综合毛利率略有下降，主要系各年度全自动平衡机产品收入结构有所变动，并且公司在原有全自动平衡机业务的基础上，主动寻求新的业绩增长点，对自动化设备业务进行拓展所致。具体情况参见本问题回复之“（5）毛利率下滑的具体原因及与同行业上市公司的比较”。
公司2022年度管理费用和研发费用分别为2,810.12万元和2,841.22万元，较2021年度分别增长420.31万元和435.48万元，主要原因系：（1）报告期内，公司在原有全自动平衡机业务的基础上，主动寻求新的业绩增长点，与之江实验室就智能声学传感系统开展合作研发，由控股子公司谛听智能负责对研发成果实施产业化。2022年度，公司为更好地推进智能声学传感系统项目的研发和产业化实施，谛听智能发生股份支付费用250.00万元计入管理费用，同时当年产生海上声呐试验费用112.47万元计入研发费用；（2）控股子公司杭州予琚和之江易算2021年度均未发生研发支出，2022年投入的研发费用分别为63.79万元和149.28万元。
报告期各期，公司资产减值损失分别为 81.15万元、11.24万元和 307.42万元，2022年公司存货跌价损失有所增长，主要原因系发出商品当年存货跌价准备增长幅度较大：（1）少量自动化设备产品在生产及后续调试过程中，为满足客户定制化方案调整的需求，实际生产成本有所增加，从而导致发出商品成本高于可变现净值，当年确认跌价准备134.56万元；（2）公司向龙口奇正汽车配件制造有限公司发出两工位刹车盘平衡机一台，该公司目前被列为被限制高消费企业，公司全额计提跌价准备34.22万元。
除上述原因外，公司2022年度长库龄原材料及在产品规模有所增加，根据存货跌价准备计提政策，跌价准备金额相应有所增加。
由上表可见，集智股份和同行业上市公司2022年度归属于母公司所有者的净利润增长幅度均低于2021年度增长率或呈负增长。集智股份2022年度归属于母公司所有者的净利润较2021年度下降25.01%，与三德科技和康斯特增长幅度有所差异，主要系报告期内集智股份以动平衡技术及相应的产品为基础，在自动化设备、智能声学传感系统产品领域积极寻求新增和潜在的业绩增长点，研发费用、管理费用增加导致当年归属于母公司所有者的净利润较上年有所降低；三晖电气2022年度归属于母公司所有者的净利润降幅高于集智股份，主要系其电能表标准与校验装置产品和电能计量配套产品收入下滑，导致当年营业收入较上年下降2,428.73万元，降幅11.06%。
报告期各期，公司综合毛利率分别为44.50%、43.72%和42.55%，报告期内略有下降，主要原因系：
1）近年来，公司立足全自动平衡机向自动化设备领域进行产业链延伸和业务拓展，自动化设备业务于2019年实现销售，报告期内销售占比分别为8.32%、11.90%和26.51%，呈逐年增长趋势，相对全自动平衡机而言，自动化设备产品毛利率相对较低，从而导致主营业务毛利率和综合毛利率有所下降。
2）公司全自动平衡机因各年度产品结构、定制化程度差异，从而导致毛利率略有下降。报告期内，公司全自动平衡机主要型号收入占比及毛利率情况具体如下：
2021年度，公司全自动平衡机毛利率较2020年下降0.98个百分点，主要原因系：（1）毛利率相对较高的五工位平衡机收入占比由 2020年度 66.60%下降至56.31%；（2）两工位刹车盘平衡机毛利率低于2020年度，主要系2020年度公司仅向境外客户销售 1台两工位刹车盘平衡机，其价格相对较高。2022年度，公司全自动平衡机毛利率较2021年度下降0.93个百分点，主要原因为五工位其他平衡机毛利率较2021年下降4.03个百分点，主要系五工位其他平衡机中部分双刀平衡机、立式平衡机定制化程度较高，单位成本相对较高，从而导致当年毛利率有所下降。
[注2] 报告期内三德科技运维及其他业务占比分别为29.59%、30.75%和29.83%，占比相对较高，故上表毛利率为剔除运维及其他业务后的压力分析仪产品的毛利率。
公司综合毛利率与同行业上市公司有所差异，主要原因系公司与同行业上市公司所处的细分领域不同，同时受产品行业壁垒、市场竞争格局、销售模式等因素的影响，从而导致公司与同行业上市公司毛利率有所差异。
报告期内，公司归属于母公司股东的净利润下滑主要受下业需求、毛利率波动、研发费用和管理费用、资产减值损失等因素影响，各因素影响持续性如下：
随着外部环境因素影响的消除，家用电器和电动工具消费市场有所复苏，电机库存消化进度将有所加快，未来将迎来新一轮需求增长。EVTank预计全球电动工具行业将在 2023年逐步恢复增长，并预计全球电动工具出货量将从 2022年的5.1亿台增长至2026年的7.1亿台，市场规模将从572亿美元增长至800亿美元。随着居民收入水平的恢复和提升，国内家用电器消费市场亦将陆续回暖，同时随着房地产政策松动，作为房地产后周期行业的家用电器行业有望进入改善通道，从而带动家用电器的消费。
近年来，全球和我国汽车产销量均呈稳定增长态势。中国汽车产销量自2009年起稳居全球第一，世界第一汽车市场大国的地位和汽车行业稳定的增长带动了下游汽车零部件行业的同步发展；随着全球范围内燃油车禁售政策和计划的推出、充电基础设施的完善、公共领域车辆电动化的加快，新能源汽车产销量和渗透率不断增长，未来公司平衡机和自动化设备产品在汽车行业具有良好的市场需求空间。
随着人口红利消失后“机器换人”和“工业4.0”智能制造的普及，我国制造业开始向自动化、精细化、柔性化和智能化方向转型，制造业生产厂商对手工、半自动生产线进行升级改造，从而实现智能化转型升级和降本增效的需求进一步增加，从而进一步促进公司产品在电动工具、家用电器、汽车、工业机器人等领域的市场需求。
报告期内，公司综合毛利率略有下降，主要系各年度全自动平衡机产品收入结构有所变动，并且公司在原有全自动平衡机业务的基础上，主动寻求新的业绩增长点，对自动化设备业务进行产业链延伸拓展所致。公司相关业务拓展措施和发展战略不会对公司生产经营产生重大不利影响。
公司在现有平衡机、自动化设备业务的基础上，进一步拓展了在智能声学传感系统业务领域的研究开发和产业化落地准备等，相关研发费用和管理费用支出系提高公司的核心竞争力、培育新的利润增长点，有利于公司未来生产经营的可持续发展。
报告期各期末，公司库龄2年以内的存货占比较高，分别为95.51%、90.30%和94.55%，截至2022年末，库存商品和发出商品的订单覆盖率为94.75%，未来计提大额存货坏账准备的风险较小。
2023年1-3月，公司实现营业收入7,247.71万元，较上年同期增长61.65%；归属于母公司所有者的净利润为 938.49万元，较上年同期增长 171.71%，综合毛利率为 43.05%，相关不利因素未来持续的可能性较小，不会对公司生产经营产生重大不利影响。
公司全自动平衡机等单机产品生产过程主要包括设计、零部件加工、组装调试等环节，其产能由人工工时、生产场地面积等多方面因素共同决定。
[注 2] 由于自动化设备（生产线）是按照客户订单要求个性化设计的非标生产设备，不同生产线在工艺复杂程度、产品单价、投入工时等方面差异较大，自动化设备（生产线）不存在传统意义上的产能概念，故未将其统计入单机产品产量。
报告期内，公司全自动平衡机、测试机、自动化设备（单机）等单机产品按照台/套计算的产能利用率分别为41.90%、54.31%和35.03%，产能利用率下降主要系产品结构变化以及新增拓展自动化设备（生产线）业务所致，具体如下： 1) 全自动平衡机等单机产品结构变化
公司原规划的产品产能及其产品结构系在2014年首发募投项目规划的生产场地和首发申报前预计未来市场开拓计划的基础上，根据规划的生产人员情况进行确定。公司首发募投项目“集智生产基地建设项目”建成后，公司全自动平衡机产能增长至1,530台/年，其中家用电器和电动工具用全自动平衡机规划产能为1,200台/年。
报告期内，随着平衡设备进口替代、下游市场需求和经济效益考虑，杏彩平台app公司下游客户结构由规划的家用电器和电动工具领域全自动平衡机产品为主逐步过渡为汽车行业用全自动平衡机产品为主。
公司募投项目达到预定可使用状态后，于2018年进入汽车等新行业领域，经过前期实际应用场景需求导入、客户验证，产品已陆续在汽车行业中电机、离合器压盘、离合器总成、轮毂、刹车盘、涡轮增压器等领域取得产业化落地应用，2022年汽车行业用全自动平衡机收入占全自动平衡机收入比重为57.95%。由于汽车电机、离合器压盘、离合器总成、轮毂、刹车盘、涡轮增压器等回转零部件结构和特性各不相同，需要进行针对性的定制化设计和生产，单台设备生产工时较长。
在“机器换人”和“工业4.0”智能制造不断普及的大背景下，公司在原有全自动平衡机等单机产品业务的基础上，积极向自动化设备（生产线）业务进行产业链延伸拓展，因此公司对生产场地及生产人员安排进行了相应调整。由于自动化设备（生产线）是按照客户订单要求个性化设计的非标生产设备，属于完全定制化产品，不同自动化生产线在工艺复杂程度、产品单价、投入工时等方面差异较大，如按自动化设备生产线条数来统计产能，存在局限性，因此公司在计算产能利用率时未将此类产品计入产量。报告期内，自动化设备（生产线）业务收入占主营业务收入比重分别为9.50%、13.13%和29.38%，由于2022年自动化设备（生产线年相比大幅度提高，导致2022年按单机测算的产能利用率下降。
鉴于使用单机产品产量测算产能利用率存在局限性，公司以整体生产人员全年实际生产工时与标准生产工时的比值可更合理的反映产能利用率情况。报告期内，生产人员的标准生产工时和实际生产工时情况如下表所示：
由上表，公司以生产人员全年实际生产工时与标准生产工时的比值所反映的产能利用率相对较高，因此，公司需通过实施“电机智能制造生产线扩产项目”进一步提高自动化设备（生产线) 与同行业上市公司对比情况
报告期内，公司原选取的同行业上市公司未披露产能利用率数据，因此补充选取了其他仪器仪表制造业上市公司进行比较分析。
公司全自动平衡机等单机产品以及自动化设备（生产线）的生产环节主要包括设计、零部件加工、组装调试等环节，其产能由人工工时、生产场地面积等多方面因素共同决定。报告期内，公司生产部门基本处于满负荷状态，产品定制化程度不断提高，以整体生产人员全年实际生产工时与标准生产工时的比值可更合理的反映产能利用率情况。同行业上市公司中，精测电子、坤恒顺维由于产品定制化的特点，披露其不存在传统意义上的“产能利用率”的概念；皖仪科技和海能技术则披露了以工时或工作天数反映的产能利用率，具体情况如下：
[注 1]精测电子生产环节主要是进行设备组装和质量测试，对产能影响较大的是生产和质量测试的场地面积、生产设备规模及生产人员数量和工作效率。
报告期内，其生产和测试部门基本处于满负荷状态。此外，由于产品具有定制化研发和订单式生产的特点，采用“以销定产”的生产模式，不适用于产能利用率分析。
[注 2]坤恒顺维产品分为定制化产品和标准化产品。定制化产品工艺复杂度、产品单价、投入工时等方面差异较大；标准化产品因客户性能需求、应用场景等差异导致产品结构存在较大的差异，从而导致工艺复杂度、产品单价、投入工时等方面差异较大。因此，其主要产品不存在传统意义上的“产能利用率”的概念。
[注 3]皖仪科技生产主要产品的生产工序为：生产加工、整机装配、整机调试（包括软件安装调试）、整机检测等多个生产环节，由于客户的个性化需求，产品不能简单的按照台套来统计产能，因此选用产品所耗用的生产工时数与标准工时的比例反映产能利用率。
[注 4]海能技术于产品种类较多，型号和规格差异较大，不同产品具体的生产流程、使用的人工和设备均存在差异，但同时也存在共用设备的情形，并非传统和标准化的生产线，因此无法通过生产设备机台测算公司具体产能情况。因此通过实际工作天数与基础天数的比例一定程度上反映公司产能利用情况。
由上表，公司以整体生产人员全年实际生产工时与标准生产工时的比值可更合理的反映产能利用率，与同行业上市公司不存在较大差异。
近年来，我国汽车行业稳定的增长、行业内智能制造转型升级和生产制造降本增效带动了下游汽车零部件行业的同步发展；随着全球范围内燃油车禁售政策和计划的推出、充电基础设施的完善、公共领域车辆电动化的加快，新能源汽车产销量和渗透率不断增长，未来公司平衡机在汽车行业具有稳定增长的市场需求；同时，公司也将积极开拓高速、准高速平衡机业务，为高端智能平衡设备实现国产替代作出贡献，以提高公司总体经营规模和行业地位；随着“机器换人”和“工业4.0”智能制造的普及，自动化设备的需求将在电动工具、家用电器、汽车、工业机器人等领域进一步提升。公司自动化设备业务的拓展和本次募投项目的实施将使得公司产能利用率进一步提高。
未来公司将根据各行业拓展情况及时调整相关人员的配备，保证公司产能稳定释放，公司未来产能利用率持续下滑的风险较小，不会对公司生产经营产生重大不利影响。
(二) 结合存货构成、销售模式等，说明报告期内公司存货是否可完全实现销售，计提存货跌价准备是否充分，是否与同行业可比公司一致
随着公司生产及验收周期相对较长的自动化设备（生产线）业务规模逐步扩大，公司存货规模逐年增长。报告期各期末，公司存货账面余额分别为7,610.65万元、14,884.65万元和14,950.36万元。报告期各期末，公司库存商品和发出商品的在手订单覆盖率分别为89.00%、95.52%和94.75%，产品滞销风险较低。
公司根据销售订单制定生产计划实施生产，但由于公司产品均需要一定生产周期，公司通常提前进行通用原材料采购、通用部件组装等，获取订单后针对客户的差异化定制需求进行后续生产，公司完成设备组装调试并向客户交付，客户验收后方可确认收入。因此公司存货中，原材料、在产品、发出商品构成占比较高，报告期各期末，上述三类存货账面价值占存货总金额的比重分别为87.69%、90.88%和90.92%，具体情况如下：
原材料主要包括各类机械组件及辅助材料、PLC主控器、传感器、伺服电机及驱动器、刀具、导轨与滑轨、气爪、气缸、电源、工业吸尘器等，该等原材料易于存放、不易损毁，为公司产品通用材料或稍加改造用于其他型号产品的生产。
在产品主要包括尚未完成生产、组装或调试的全自动平衡机、测试机、自动化设备，该等在产品可以通过拆分、改装来进行再次利用。公司根据销售订单制定生产计划实施生产，但由于公司产品均需要一定生产周期，公司通常提前进行通用部件组装，获取订单后针对客户的差异化定制需求进行后续生产，以便及时完成生产并向客户交付。
报告期内，公司与客户均为买断式交易，公司产品内销通过直销方式进行，少量产品外销亦通过直销方式进行，不存在通过经销模式销售产品的情形。
对于国内直销客户，公司在交付客户产品，并经客户调试、验收合格后，确认收入。在收入确认时，公司以商品调试验收合格作为收入确认依据；对于客户已签署验收报告的情形，以验收报告签署日作为商品销售收入确认时点；对于客户未签署验收报告但未对产品质量提出异议的情形，以合同约定的验收期满日作为商品销售收入确认时点。
对于国外直销客户，公司在办理报关手续并取得海关盖章的出口报关单，按照合同约定的运输方式将货物装运出港并取得收款权利后按照合同金额确认销售收入。
资产负债表日，存货采用成本与可变现净值孰低计量。存货可变现净值是按存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额。在确定存货的可变现净值时，以取得的确凿证据为基础，同时考虑持有存货的目的以及资产负债表日后事项的影响，除有明确证据表明资产负债表日市场价格异常外，本期期末存货项目的可变现净值以资产负债表日市场价格为基础确定，其中：
1) 产成品、商品和用于出售的材料等直接用于出售的商品存货，在正常生产经营过程中以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；
2) 需要经过加工的材料存货，在正常生产经营过程中以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；资产负债表日，同一项存货中一部分有合同价格约定、其他部分不存在合同价格的，分别确定其可变现净值，并与其对应的成本进行比较，分别确定存货跌价准备的计提或转回的金额。
期末按照单个存货项目计提存货跌价准备；但对于数量繁多、单价较低的存货，按照存货类别计提存货跌价准备；与在同一地区生产和销售的产品系列相关、具有相同或者类似最终用途或目的，且难以与其他项目分开计量的存货，则合并计提存货跌价准备。
计提存货跌价准备后，如果以前减记存货价值的影响因素已经消失，导致存货的可变现净值高于其账面价值的，在原已计提的存货跌价准备金额内予以转回，转回的金额计入当期损益。
报告期各期末，公司根据《企业会计准则》的要求对期末存货进行跌价准备减值测试，存货跌价准备分别为119.30万元、37.76万元和322.05万元，存货跌价准备计提充分、谨慎。
2021年末存货跌价准备金额较小，主要系发出商品当年实现销售后前期计提的存货跌价准备转销导致。2022年末存货跌价准备金额较大，主要原因系：1）少量自动化设备产品在生产及后续调试过程中，为满足客户定制化方案调整的需求，实际生产成本有所增加，从而导致发出商品成本高于可变现净值，当年确认跌价准备134.56万元；2）公司向龙口奇正汽车配件制造有限公司发出两工位刹车盘平衡机一台，该公司目前被列为被限制高消费企业，公司全额计提跌价准备34.22万元。除上述原因外，公司 2022年度长库龄原材料及在产品规模有所增加，相关原材料及在产品对应的产品型号报告期内销售价格有所下降，可变现净值低于成本金额，根据存货跌价准备计提政策，跌价准备金额相应有所增加。
报告期内，公司存货跌价准备计提比例略高于三德科技和康斯特，低于三晖电气，主要原因系三晖电气主要客户为电网及其下属企业，其中电能表自动化流水线型检定系统易受客户规划设计产能、功能单元配置、运行环境等因素变化的影响，从而可能造成生产、安装调试周期延长，导致生产成本增加，因此存货跌价准备计提比例相对较高。
综上所述，报告期内，公司存货跌价准备计提充分，除因为产品和下游客户特点差异，公司存货跌价准备计提比例低于三晖电气外，公司存货跌价准备计提比例与其他同行业上市公司不存在重大差异。
(三) 结合盈利水平、现金流规模、在建工程资本支出规模及生产经营资金需求等，说明本次发行可转债还本付息能力
未来三年，公司涉及的大额资本性支出主要为“集智港项目”（含本次募投项目），该项目将建设集智港中心大楼作为公司业务发展的生产场地，有利于进一步扩大现有业务的产能，为未来业务发展提供必要的经营场所，支撑公司战略发展目标的实现。
2022年4月29日，公司取得中国农业银行杭州良渚支行固定资产项目建设授信额度2.8亿元，融资借款期限15年。截至2022年末，公司已取得该授信额度内长期借款3,850.00万元，后续将视项目具体进度和资金需求进一步增加银行借款。
“集智港项目”除通过上述募集资金投入及银行外，尚有 13,674.79万元资金缺口。截至2022年末，公司账面货币资金为22,211.91万元、其他非流动资产——大额存单为10,151.73万元，合计为32,363.64万元，公司账面货币资金充裕，可用于补充“集智港项目”建设资金缺口。
截至2022年末，“集智港项目”在建工程通过自有资金及银行借款已投资金额为9,231.67万元。
按公司2022年各经营性流动资产类科目和经营性流动负债类科目谨慎测算的现有业务营收规模下营运资金需求情况如下：
根据本次募投项目“电机智能制造生产线扩产项目”投产后预计营业收入及各经营性流动资产类科目和经营性流动负债类科目周转情况测算，新增营运资金需求20,000万元，剔除通过募集资金投入的铺底流动资金3,000万元，未来需投入营运资金17,000万元。
截至2022年末，公司账面货币资金为22,211.91万元、其他非流动资产——大额存单为10,151.73万元，合计为32,363.64万元，剔除13,674.79万元用于补充上述“集智港项目”建设资金缺口，剩余18,688.85万元可用于现有业务和本次募投项目投产后营运资金需求。根据上述测算，现有业务营收规模下营运资金需求为8,402.21万元，本次募投项目投产后营运资金需投入17,000万元，尚存在6,713.36万元营运资金缺口。截至2022年末，公司合计银行授信额度为8.11亿元，剔除用于“集智港项目”建设的2.8亿元授信以及履约保函授信2.31亿元，剩余银行授信额度为3.00亿元，整体可使用银行授信额度较高，上述资金缺口可通过银行解决杏彩app集智股份(300553)：中汇会计师事务所（特殊普通合伙）关于杭州集智机电股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券审核问询中有关财务事项的说明。
报告期内，公司营业收入保持增长趋势，盈利能力发展向好，日常经营业务可产生稳定的现金流量，在满足公司在建工程资本支出及生产经营资金需求的基础上，公司具有偿付本次发行可转债本息的能力，具体分析如下：
根据2023年以来已完成发行的创业板可转债案例，存续期内各年平均票面利率分别为0.30%、0.50%、0.95%、1.65%、2.24%和2.80%，按照本次发行可转债募集资金总额25,460.00万元测算，对应的可转债存续期各年应付利息分别为75.32万元、126.24万元、242.93万元、420.09万元、570.73万元和 712.88万元，均低于最近三年平均可分配利润，最近三年平均可分配利润能够较好地覆盖公司本次可转债的利息支出，付息能力较强。
同时，自可转债发行后6个月起，债券持有人可进行转股，除公司经营情况发生重大不利变化的情形外，持有人可在可转债存续期内陆续转股，应付债券的总额及利息将陆续减少。此外，随着本次募投项目“电机智能制造生产线扩产项目”的建成及投产，公司营业收入和净利润将逐步提升，可转债的利息偿付能力将进一步提升。
若本次可转债存续期内及到期时债券持有人均不转股，则本次可转债到期时公司需偿付本金 25,460.00万元，按照上述利率测算六年期合计支付利息2,148.19万元，本息合计 27,608.19万元。公司具备对本次可转债的本金偿付能力，具体分析如下：
报告期内，公司三年平均归属于母公司所有者的净利润为1,867.89万元，三年平均经营活动产生的现金流量净额为 1,898.06万元。假设可转债存续期 6年内现有业务公司净利润也保持报告期内最近三年平均水平，则存续期内现有业务预计可实现净利润为11,207.36万元。
本次募投项目“电机智能制造生产线扩产项目”建成投产后，可提高公司自动化生产线的制造能力，考虑到募投项目建设期为3年，则可转债存续期内募投项目预计可实现净利润为10,515.61万元。
报告期各期末，公司合并资产负债率分别为19.79%、34.08%和23.59%，整体资产负债率较低。截至2022年末，公司负债余额为21,353.98万元，本次可转债拟募集资金 25,460.00万元，发行后资产负债率为 40.37%，公司具有合理的资产负债结构，不存在重大偿债风险。此外，截至2022年末，公司货币资金和大额存单合计32,363.64万元，并拥有剩余银行授信额度3.00亿元，公司拥有良好的现金储备和银行融资能力。
近年来，公司与之江实验室就智能声学传感系统开展合作研发，根据华泰证券研究报告《光纤水听器：海洋之耳，前景广阔》预计，未来十年（2023-2032年）海军装备、石油勘探以及智慧管线领域等军民两用水声应用领域市场规模达1,542亿元，发展前景广阔。目前，公司已完成了水声智能传感系统工程样机的研制，正在进行智能声学传感系统产品的开发，并着手相关产品准入资质的申报准备工作，加快推进产业化进程，该新业务将为公司带来新的盈利增长点。
综上，公司持续盈利能力向好，在建工程和生产经营资金使用安排合理，本次可转债发行后，公司具备本次可转债的本息偿付能力。
(四) 公司向博世汽车部件（长沙）有限公司销售和采购的具体内容，同时向其销售和采购的原因及合理性
报告期内，公司向博世汽车部件（长沙）有限公司及其同一控制下主体销售的产品为全自动平衡机、测试机及配件等产品，其中向博世汽车部件（长沙）有限公司销售金额分别为8.98万元、35.40万元和309.12万元。
2021年和2022年，公司向博世汽车部件（长沙）有限公司采购由其生产的焊接站，装配于公司生产的自动化产线并经调试后向自动化业务客户出售，2021年和2022年向博世汽车部件（长沙）有限公司采购的金额分别为980.04万元和860.18万元。
综上，公司与博世汽车部件（长沙）有限公司同时发生购销交易主要基于正常的业务往来，公司上述销售和采购业务的交易内容不存在产品重合的情形，分别进行独立核算，不存在其他利益安排，具有商业合理性。
(五) 对一苇智能的应收账款坏账计提情况，是否符合会计准则相关要求，公司应收账款坏账计提是否充分
一苇智能自成立以来主要从事电动冲浪板的研发、生产、销售，是高新技术企业和金华市运动产业示范基地。2019年，一苇智能取得电动冲浪板首届全国锦标赛的独家器材提供商资格；2020年 5月，一苇智能与国家体育总局水上运动管理中心达成战略合作，就电动冲浪板的研发生产、赛事推广及市场开发进行合作；2021年 8月，一苇智能接受国家体育总局水上运动管理中心邀请参与动力冲浪板器材标准研讨会。
电动冲浪板，属于动力冲浪板的一种，是一种通过电动机代替传统人力划水的新型冲浪板，可以在水面上实现快速移动，主要应用于冲浪、划水、娱乐等领域。随着人们对于水上运动的需求不断增加，动力冲浪板的需求也在不断增加。
北美、欧洲和大洋洲是动力冲浪板的主要市场，近年来，亚洲地区市场规模逐年增长，成为动力冲浪板的新兴市场。2014年，动力冲浪板运动引进中国，于2019年成为国家体育总局水上运动管理中心的推广项目，并被纳入了2022年冬奥会跨界跨项训练器材，作为单板滑雪项目冬雪夏练的训练手段之一，动力冲浪板行业未来发展前景较为广阔。
自2020年初开始，受外部环境因素影响，户外体育活动受限，部分相关体育赛事亦处于停滞或延期状态，一苇智能业务开拓受到影响，从而导致持续亏损。
2022年下半年以来，随着外部环境因素影响的逐步消除，一苇智能经营情况逐步好转，目前一苇智能已在海南建立旗舰店，并在巴西、澳大利亚、新西兰、韩国等地建立销售渠道，计划参与夏季全国锦标赛及其他职业联赛的冲浪板供应。
截至2022年末，公司应收一苇智能账款227.58万元。虽然一苇智能受外部环境影响，以前年度业务拓展受限导致亏损，但随着外部环境影响的逐步消除以及电动冲浪板行业需求的不断增加，一苇智能未来债务违约的风险较小。
一苇智能目前处于正常生产经营状态，未被列入经营异常名录、严重违法失信企业名单、失信被执行人名单，亦不存在破产、被吊销营业执照或其他无法履行偿债义务的情形，因此经过单独减值测试后不存在减值的情形，根据《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》及其应用指南，公司将其纳入账龄分析组合进行坏账准备的计提。
公司严格按照坏账计提政策计提应收账款坏账准备，即根据信用风险特征将应收账款划分为若干组合，参考历史信用损失经验，结合当前状况并考虑前瞻性信息，在组合基础上估计预期信用损失，截至2022年末，公司针对一苇智能已计提坏账准备金额为79.65万元。
(六) 公司投资秋实投资认缴金额与实缴金额是否存在差异，公司最近一期末是否存在大额财务性投资的情形，自本次发行相关董事会前六个月至今，公司已实施或拟实施的财务性投资的具体情况，认定财务性投资相关金额是否需从本次募集资金中扣减。
2020年 8月，公司召开第三届董事会第十四会议审议通过了《关于参与投资股权投资合伙企业的议案》，同意公司以自有资金1,000.00万元参与投资股权投资基金共青城秋实股权投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“秋实投资”）。
秋实投资设立时认缴出资额为人民币30,000.00万元，专项投资于绍兴中芯集成电路制造股份有限公司（以下简称“中芯集成”）。
2020年8月，公司以有限合伙人身份使用自有资金人民币1,000.00万元完成出资，认缴金额与实缴金额不存在差异。
2021年1月，秋实投资及中芯集成其他4名股东完成中芯集成的部分股权转让，其中秋实投资以 2元/股的价格转让所持全部中芯集成股权的 15%。根据《共青城秋实投资合伙企业（有限合伙）投资及收益分配方案》，公司收回投资本金150.00万元和投资收益90.16万元。
本次股权转让完成后，公司对秋实投资的认缴出资额为1,000.00万元，实缴出资额为850.00万元，差异150.00万元系收回实缴投资本金导致。
截至2022年末，公司投资秋实投资形成的其他非流动金融资产为1,415.01万元，其中“其他非流动金融资产—成本”为850.00万元，“其他非流动金融资产—公允价值变动”为565.01万元。
公司投资秋实投资认缴金额与实缴金额存在150.00万元差异，系收回实缴投资本金导致，与实际情况相符。